Διπλάσια η αξία εξαγορών και συγχωνεύσεων το 2018

Στα 3,8 δισ. ευρώ διαμορφώθηκε το 2018 η αξία των εξαγορών και συγχωνεύσεων στη χώρα μας και διπλασιάστηκαν σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ωστόσο όπως επισημαίνει η PwC Ελλάς εξακολουθούν να παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα.

Συνολικά κατά το προηγούμενο έτος οι ελληνικές επιχειρήσεις προσέλκυσαν 5,5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 3,8 δισ. αφορούσαν εξαγορές και συγχωνεύσεις, 0,6 δισ. αντιστοιχούσαν σε τοποθετήσεις σε εταιρικά ομόλογα και ένα δισ. ευρώ αφορούσε ιδιωτικοποιήσεις. Κατά το 2018 πραγματοποιήθηκαν 51 συναλλαγές έναντι 39 το προηγούμενο έτος.

Η PwC σχολιάζει πως κατά το 2018 αποτυπώθηκε μια μεταστροφή προς συναλλαγές μεγαλύτερου ύψους με την μέση αξία να κινείται στα 75 εκατ. ευρώ. Ειδικότερα το 2018 πραγματοποιήθηκαν:

• 13 συναλλαγές αξίας 10-50 εκατ. ευρώ από εννέα το 2017
• 17 συναλλαγές αξίας 50-100 εκατ. ευρώ, έναντι τριών το 2017
• 3 συναλλαγές αξίας 100-150 εκατ. ευρώ, έναντι μίας το 2017

Στην παρουσίαση της σχετικής μελέτης για την πορεία των εξαγορών και συγχωνεύσεων, στελέχη της PwC επανέλαβαν την εκτίμησή τους πως η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας θα παραμείνει αναιμική τα επόμενα χρόνια και θα κινηθεί σε ρυθμό της τάξης του 1% με 2% ετησίως. Η χώρα χρειάζεται επενδύσεις που θα αντιστοιχούν στο 20%, έναντι 13% που είναι σήμερα, προκειμένου να διασφαλιστεί μια δυναμική ανάπτυξης της τάξης του 4%, σημείωσαν και πρόσθεσαν πως πρέπει να αλλάξει το αναπτυξιακό μοντέλο, ώστε η Ελλάδα να διασφαλίσει τη χρηματοδότηση των δανειακών της αναγκών μετά το 2022. Σημειώνεται πως οι δανειακές ανάγκες της χώρας αναμένεται να αυξηθούν στα περίπου 15 δισ. ευρώ ετησίως μέχρι το 2028.

Σημειώνεται ότι κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους αντλήθηκαν επίσης, 635 εκατ. ευρώ από την έκδοση διαπραγματεύσιμων ομολόγων με κουπόνια που κυμαίνονται μεταξύ 2,4% εως 5% από 4 ελληνικές εταιρείες. Παράλληλα σε επίπεδο ιδιωτικοποιήσεων, τα έσοδα για το 2018 ανήλθαν σε 1 δισ. ευρώ αποκλίνοντας από τον στόχο των 2,7 δισ. ευρώ του κρατικού προϋπολογισμού. Σημειώνεται ότι συνολικά τα έσοδα από τις ιδιωτικοποιήσεις κατά την οκταετία 2011-2018 ανήλθαν σε 5,8 δισ. ευρώ με 4,6 δισ. ευρώ εξ αυτών να προέρχονται από ιδιωτικοποιήσεις που πραγματοποιήθηκαν σε τέσσερις χρονιές, το 2011, το 2013, το 2017 και το 2018.

Για το 2019, βάσει των ήδη συμφωνηθέντων και λαμβάνοντας υπόψη τις σχετικές ανακοινώσεις, η αξία των εξαγορών και συγχωνεύσεων (Ε&Σ) αναμένεται να ξεπεράσει τα 2 δισ. ευρώ με επιπλέον 2,6 δισ. ευρώ από τις ιδιωτικοποιήσεις.

Ο κ. Θανάσης Πανόπουλος, Partner και Επικεφαλής του τμήματος Deals της PwC Ελλάδας, σχολίασε: «Το 2018 οι Ε&Σ κινήθηκαν ανοδικά με τη συνολική αξία να σημειώνει σημαντική αύξηση ταυτόχρονα με τον αριθμό των συναλλαγών που αυξήθηκε κατά 31%. Οι “υποχρεωτικές” συναλλαγές έπαψαν να κυριαρχούν στην ελληνική αγορά των Ε&Σ, ενώ η δραστηριότητα των τακτικών Ε&Σ σχεδόν τριπλασιάστηκε το 2018. Αξιοσημείωτη είναι και η μεταστροφή από μικρές συναλλαγές αξίας κάτω των 10 εκατ. ευρώ σε μικρομεσαίες συναλλαγές μεγαλύτερης αξίας της τάξης των 50 εκ με 100 εκατ. ευρώ Το στοίχημα είναι να διατηρηθεί η αυξητική τάση τα επόμενα χρόνια».

Ο Κυριάκος Ανδρέου, Partner και Advisory Leader, PwC Ελλάδας δήλωσε σχετικά: «Η ολοκλήρωση των δανειακών συμβάσεων και η απομάκρυνση των συστημικών κινδύνων είναι ευνοϊκή. Ωστόσο, οι οικονομικοί παράγοντες της ανάπτυξης παραμένουν ασθενείς κρατώντας τις επενδύσεις σε χαμηλά επίπεδα. Απαιτείται ο επαναπροσδιορισμός της οικονομίας και η ανάκτηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών».