Ανθεκτική η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών παγκοσμίως το 2022

Ανθεκτική αποδείχθηκε η παγκόσμια δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών (Σ&Ε) το πρώτο εξάμηνο του 2022, σύμφωνα με την ανάλυση των σχετικών στοιχείων από την EY. Με 2.274 συμφωνίες συνολικής αξίας 2,02 τρισ. δολ., οι Σ&Ε κατά το πρώτο εξάμηνο του 2022 μπορεί να παρουσίασαν πτώση σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2021 (μείωση 27% ως προς την αξία και 18% ως προς τον αριθμό των συμφωνιών), ωστόσο η δραστηριότητα είναι αυξημένη σε σύγκριση με τον μέσο όρο του τελευταίου κύκλου Σ&Ε (αύξηση 35% και 13% αντίστοιχα).

Σύμφωνα με την ανάλυση της EY, η φύση των διασυνοριακών συμφωνιών αλλάζει, αντικατοπτρίζοντας τις σημερινές γεωπολιτικές εντάσεις στην παγκόσμια σκηνή. Ενώ τα επίπεδα διασυνοριακών συναλλαγών το πρώτο εξάμηνο έχουν μειωθεί (24% το 2022 έναντι κατά μέσο όρο 30% το 2015-19), το μερίδιο των διασυνοριακών συναλλαγών μεταξύ των στενά συνδεδεμένων χωρών έχει αυξηθεί (51% το 2022 σε σύγκριση με τον μέσο όρο 42% την περίοδο 2015-19).

Η ανάλυση διαπιστώνει ότι οι επενδύσεις από την Κίνα στις ΗΠΑ μειώθηκαν από 27 δισ. δολ. στο υψηλότερο σημείο το πρώτο εξάμηνο του 2016 σε 1,9 δισ. δολ., ενώ οι επενδύσεις της Βόρειας Αμερικής στην Ευρώπη αυξήθηκαν από 60 δισ. δολ. σε 149 δισ. δολ. κατά την ίδια περίοδο.

Μετά τις ΗΠΑ (900 δισ. δολ.) και την Κίνα (175 δισ. δολ.), οι οποίες παραδοσιακά βρίσκονται στην κορυφή του πίνακα των πιο ενεργών αγορών συγχωνεύσεων και εξαγορών, η Ινδία ξεκίνησε τη χρονιά δυναμικά με τη συνδυασμένη αξία των εξερχόμενων, εισερχόμενων και εγχώριων συμφωνιών της να φτάνει στα 128 δισ. δολ., καταγράφοντας αύξηση 215% σε σύγκριση με τον μέσο όρο του τελευταίου κύκλου συναλλαγών (2015-19).

Σύμφωνα με την ανάλυση της EY, παράλληλα με μια έκρηξη εγχώριων συγχωνεύσεων και εξαγορών (107 δισ. δολ. έναντι 21,5 δισ. δολ. κατά μέσο όρο το 2015-19), το πρώτο εξάμηνο του 2022, σημειώθηκε, επίσης, αύξηση στις εξαγορές περιουσιακών στοιχείων ξένης ιδιοκτησίας από εταιρείες ινδικής ιδιοκτησίας (6,2 δισ. δολ. έναντι 2,3 δισ. δολ. κατά την περίοδο σε 2015-19).

Εξετάζοντας τις επιδόσεις ανά κλάδο, για άλλη μια φορά η τεχνολογία κυριάρχησε στις παγκόσμιες Σ&Ε κατά το πρώτο εξάμηνο του 2022. Ενώ η αξία των Σ&Ε (627 δισ. δολ.) μειώθηκε κατά 20% από τα επίπεδα ρεκόρ του 2021 (789 δισ. δολ.), εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει σχεδόν το ένα τρίτο (31%) της παγκόσμιας δραστηριότητας Σ&Ε. Οι συμφωνίες που επικεντρώνονται σε τεχνολογικούς στόχους βρίσκονται πλέον σε διπλάσια επίπεδα σε σχέση με τον προηγούμενο κύκλο (αύξηση 95% έναντι του μέσου όρου 2015-19 των 322 δισ. δολ.).

Αντίθετα, η ανάλυση της EY διαπιστώνει ότι ο κλάδος των Επιστημών Υγείας συνεχίζει να υπολειτουργεί, παρά την πρόσφατη υγειονομική κρίση. Ο τομέας έχει καταγράψει συμφωνίες 111 δισ. δολ. μέχρι στιγμής το 2022 (πτώση 58% σε ετήσια βάση και 48% έναντι του μέσου όρου 2015-19). Ο τομέας των καταναλωτικών ειδών, που παραδοσιακά ήταν μια ενεργή αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών, σημείωσε, επίσης, μείωση της δραστηριότητας κατά 27% σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του 2021, στα 91 δισ. δολ.

Σύμφωνα με την EY, η δυναμική των Σ&Ε παραμένει, με κινητήρια δύναμη την ιδιαίτερα ισχυρή ροή ιδιωτικών κεφαλαίων. Παρότι οι συνθήκες στις κεφαλαιαγορές έχουν επιδεινωθεί απότομα το πρώτο εξάμηνο του 2022, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων (PE) εξακολουθούν να διαθέτουν μεγάλα ποσά μετρητών που θα μπορέσουν να αξιοποιήσουν κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Η παγκόσμια δραστηριότητα Σ&Ε έχει αποδειχθεί εξαιρετικά ανθεκτική απέναντι στις πρόσφατες μεγάλες γεωπολιτικές προκλήσεις. Ωστόσο, δεν είναι βέβαιο ότι θα μπορέσει να υποστεί περαιτέρω κραδασμούς, όπως, για παράδειγμα, νέα lockdowns, αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις ή μια ισχυρή ύφεση.