EY: Ισχυρή ανάκαμψη για τις δημόσιες εγγραφές το γ' τρίμηνο
Σε αντίθεση με τις διαχρονικά χαμηλές επιδόσεις των τρίτων τριμήνων κατά τα προηγούμενα χρόνια, η υψηλή ρευστότητα φέτος, οδήγησε στο πιο ενεργό τρίτο τρίμηνο των τελευταίων 20 ετών από άποψη εσόδων, και το δεύτερο ισχυρότερο τρίτο τρίμηνο σε αριθμό συναλλαγών. Σε παγκόσμιο επίπεδο, η δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών, από την αρχή του έτους έως και σήμερα, επιταχύνθηκε, με αποτέλεσμα την αύξηση κατά 14% των συνολικών δημοσίων εγγραφών σε 872, και την εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων κατά 43%, αγγίζοντας τα $165,3 δισ.
Στην αμερικανική ήπειρο ολοκληρώθηκαν 188 συμφωνίες, οι οποίες συγκέντρωσαν κεφάλαια $62,4 δισ., σημειώνοντας αύξηση 18% και 33% αντίστοιχα, ενώ στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού πραγματοποιήθηκαν 554 δημόσιες εγγραφές, συγκεντρώνοντας κεφάλαια $85,3 δισ., με αύξηση 29% και 88% αντίστοιχα. Και οι δύο αγορές έχουν ήδη ξεπεράσει τα επίπεδα του αντίστοιχου διαστήματος του 2019. Ενώ η δραστηριότητα στην περιοχή της Ευρώπης, Μέσης Ανατολής, Ινδίας και Αφρικής (EMEIA) αυξήθηκε σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, εξακολουθεί να εμφανίζεται μειωμένη κατά 27% ως προς τον αριθμό των δημοσίων εγγραφών (130), και 24% ως προς τα έσοδα ($17,6 δισ.), από την αρχή του έτους έως και σήμερα. Τα επίπεδα διασυνοριακής δραστηριότητας δημοσίων εγγραφών διατηρήθηκαν σταθερά ως προς τον συνολικό αριθμό και τα έσοδα, αντιπροσωπεύοντας το 8% και το 10% της παγκόσμιας δραστηριότητας, αντίστοιχα.
Οι κλάδοι της τεχνολογίας, της βιομηχανίας και της υγείας, για ακόμη μία φορά κατέλαβαν την πρώτη θέση. Στον κλάδο της τεχνολογίας πραγματοποιήθηκαν 210 δημόσιες εγγραφές, συγκεντρώνοντας κεφάλαια $53,9 δισ., στη βιομηχανία 168 δημόσιες εγγραφές, συγκεντρώνοντας $23,3 δισ., ενώ η υγεία συγκέντρωσε $33,3 δισ., με 159 δημόσιες εγγραφές. Αυτά, καθώς και άλλα ευρήματα, περιλαμβάνονται στην τελευταία έκδοση της τριμηνιαίας έκθεσης της ΕΥ, EY Global IPO Trends: Q3 2020.
Δραστηριότητα δημοσίων εγγραφών 3ου τριμήνου 2020
Μήνας / τρίμηνο
Αριθμός δημοσίων εγγραφών
Έσοδα (σε δισ. δολ.)
Ιούλιος 2018
162
$20,9
Αύγουστος 2018
78
$13,2
Σεπτέμβριος 2018
97
$18,8
Τρίτο τρίμηνο 2018
337
$52,9
Ιούλιος 2019
134
$15,4
Αύγουστος 2019
55
$6,3
Σεπτέμβριος 2019
62
$18,2
Τρίτο τρίμηνο 2019
251
$39,9
Ιούλιος 2020
146
$33,2
Αύγουστος 2020
122
$22,5
Σεπτέμβριος 2020
177
$39,3
Τρίτο τρίμηνο 2020
445
$95,0
Πηγή: Dealogic, EY
Η αμερικανική ήπειρος αύξησε τη δυναμική της κατά το τρίτο τρίμηνο του 2020
Η δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών στην αμερικανική ήπειρο εμφάνισε ανοδικές τάσεις, καταγράφοντας αύξηση 18% ως προς τον συνολικό αριθμό των συναλλαγών (188) και 33% ως προς τα έσοδα ($62,4 δισ.), από την αρχή του έτους έως και σήμερα, ξεπερνώντας τις επιδόσεις του αντίστοιχου χρονικού διαστήματος το 2019. Ενώ ο κλάδος της υγείας κυριαρχεί στον αριθμό δημοσίων εγγραφών (71) από την αρχή του έτους έως και σήμερα, ο κλάδος της τεχνολογίας προηγείται ως προς τα έσοδα, συγκεντρώνοντας κεφάλαια $22,3 δισ. κατά το τρίτο τρίμηνο του 2020. Η αμερικανική ήπειρος συνεχίζει την παράδοσή της ως «γενέτειρα» των δημοσίων εγγραφών εταιρειών “unicorns” (νεοφυών επιχειρήσεων με αποτίμηση μεγαλύτερη του ενός δισ. δολαρίων), με 12 από τις 18 αντίστοιχες δημόσιες εγγραφές του 2020, να πραγματοποιούνται μόνο στο τρίτο τρίμηνο.
Το τοπίο συναλλαγών της περιοχής Ασίας-Ειρηνικού ισχυροποιείται, ενώ το παράθυρο ευκαιριών για νέες συμφωνίες παραμένει ανοιχτό
Από την αρχή του 2020 έως και σήμερα, οι δημόσιες εγγραφές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού έχουν ξεπεράσει τη δραστηριότητα του ίδιου χρονικού διαστήματος έναν χρόνο πριν, τόσο σε συναλλαγές (29%), όσο και σε έσοδα (88%). Η δραστηριότητα στην περιοχή ενισχύθηκε, εν μέρει λόγω των κυβερνητικών πολιτικών ενίσχυσης των τοπικών εθνικών οικονομιών, στην προσπάθεια περιορισμού των επιπτώσεων της πανδημίας του COVID-19.
Η αγορά δημοσίων εγγραφών της περιοχής ΕΜΕΙΑ κερδίζει έδαφος, ανακάμπτοντας σταδιακά
Μετά από ένα αδύναμο πρώτο εξάμηνο, οι αγορές δημοσίων εγγραφών της περιοχής EMEIA σημείωσαν ανοδικές τάσεις το τρίτο τρίμηνο του 2020, με τις συναλλαγές να αυξάνονται κατά 34% και τα έσοδα κατά 49%, σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2019, εν μέρει λόγω των πολλών μεγάλων δημοσίων εγγραφών που σημειώθηκαν στην περιοχή. Οι κλάδοι της τεχνολογίας, της βιομηχανίας και της υγείας αναδεικνύονται ως οι μεγάλοι νικητές, εκμεταλλευόμενοι το κύμα ψηφιοποίησης.
Στην Ευρώπη, οι αγορές δημοσίων εγγραφών αρχίζουν να ισχυροποιούνται, με τις συναλλαγές να αυξάνονται κατά 48% και τα έσοδα κατά 51%, κατά το τρίτο τρίμηνο του έτους, σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2019. Ταυτόχρονα, η δραστηριότητα δημοσίων εγγραφών στο Ηνωμένο Βασίλειο βοήθησε την περιοχή EMEIA να ανακάμψει, με μία κολοσσιαία δημόσια εγγραφή να επιβεβαιώνει τη διαθέσιμη ρευστότητα της αγοράς και το ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών για κατάλληλες ευκαιρίες.
Παράρτημα 1: Παγκόσμιες δημόσιες εγγραφές ανά κλάδο, Ιανουάριος 2020-Σεπτέμβριος 2020
Sectors
Αριθμός δημοσίων εγγραφών
% επί του συνόλου των παγκόσμιων δημοσίων εγγραφών
Έσοδα (σε δισ. δολ.)
% επί του συνόλου των αντληθέντων κεφαλαίων παγκοσμίως
Καταναλωτικά αγαθά και υπηρεσίες
53
6,1%
5,7
3,5%
Βασικά καταναλωτικά αγαθά
51
5,8%
7,2
4,3%
Ενέργεια
42
4,8%
8,2
5,0%
Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες
25
2,9%
10,0
6,0%
Υγεία
159
18,2%
33,3
20,2%
Βιομηχανία
168
19,3%
23,3
14,1%
Πρώτες Ύλες
69
7,9%
3,9
2,4%
Μέσα ενημέρωσης και ψυχαγωγίας
17
2,0%
3,7
2,2%
Real estate
43
4,9%
7,7
4,7%
Λιανεμπόριο
29
3,3%
8,0
4,8%
Τεχνολογία
210
24,1%
53,9
32,6%
Τηλεπικοινωνίες
6
0,7%
0,4
0,2%
Παγκόσμιο Σύνολο
872
100,0%
165,3
100,0%
Πηγή: Dealogic, EY
Κάποια μεγέθη πιθανόν να μην αθροίζουν στο 100% λόγω στρογγυλοποίησης
Προοπτικές του 4ου τριμήνου του 2020: Εν αναμονή του απροσδόκητου
Η χρονιά αυτή ήταν σίγουρα απρόβλεπτη. Καθώς διανύουμε το τελευταίο τρίμηνο του 2020, οι επενδυτές ενδέχεται να επιδιώξουν να «κλειδώσουν» τα κέρδη τους, μόλις εμφανιστούν οι πρώτες ανησυχητικές ενδείξεις στην αγορά. Σε παγκόσμιο επίπεδο, η απόκλιση μεταξύ οικονομικής ευημερίας και ΑΕΠ, και οι αποτιμήσεις των χρηματαγορών, προκαλούν, επίσης, νευρικότητα σε ορισμένους επενδυτές. Παρά τα ερωτηματικά γύρω από τις εμπορικές εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας και τις αβεβαιότητες που εξακολουθούν να περιβάλλουν το Brexit, οι προοπτικές για το 4ο τρίμηνο παραμένουν θετικές, με ένα υγιές εύρος συναλλαγών να βρίσκονται σε εξέλιξη σε πολλές αγορές. Όσο το παράθυρο των ευκαιριών παραμένει ανοιχτό, αναμένεται ότι οι συμφωνίες θα συνεχίσουν να πραγματοποιούνται.
Σχολιάζοντας τα ευρήματα της έκθεσης, ο κος Τάσος Ιωσηφίδης, Εταίρος και Επικεφαλής του Τμήματος Συμβούλων Εταιρικής Στρατηγικής και Συναλλαγών της ΕΥ Ελλάδος, δήλωσε: «Η πανδημία προκάλεσε πολλές αναταράξεις στις παγκόσμιες χρηματαγορές, συμπαρασύροντας τις δημόσιες εγγραφές. Ωστόσο, όπως δείχνουν τα στοιχεία για το τρίτο τρίμηνο του 2020, οι επενδυτές, σε ένα περιβάλλον υψηλής ρευστότητας και χαμηλών επιτοκίων, επανακάμπτουν, στις περισσότερες αγορές. Το οικοσύστημα των δημοσίων εγγραφών έχει μάθει να ζει μαζί με την πανδημία, αν και εξακολουθεί να επηρεάζεται από την πρωτοφανή αβεβαιότητα – όπως καταδεικνύουν και οι πρόσφατες εξελίξεις στην Ευρώπη, και στη χώρα μας – ενώ ορισμένοι κλάδοι, όπως της υγείας, της βιομηχανίας και της τεχνολογίας, καταγράφουν ισχυρές επιδόσεις εν μέσω της επιτάχυνσης του ψηφιακού μετασχηματισμού. Η πρόσφατη ανακοίνωση για την πρόθεση εισαγωγής εταιρείας τεχνολογίας, που έχει ιδρυθεί στην Ελλάδα, στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, είναι ενδεικτική της δυναμικής του ελληνικού οικοσυστήματος και μας δημιουργεί αισιοδοξία για ανάλογες κινήσεις στην εγχώρια χρηματαγορά μελλοντικά».