Deal εκατομμυρίων για… χρυσά ντολμαδάκια
Υψηλά διαθέσιμα, χαμηλός δανεισμός, συνεχής κερδοφορία και ανάπτυξη μέσω νέων επενδύσεων, προοιωνίζονται υψηλή αποδοτικότητα από τη νέα τοποθέτηση του VNK Capital στην εταιρεία Παλίρροια - Σουλιώτης.
Η VNK Capital, συμφερόντων οικογένειας Κάτσου, ανακοίνωσε χθες την στρατηγική συνεργασία με τη συμμετοχή σε ποσοστό 36% του μετοχικού κεφαλαίου της Παλίρροια.
Το τίμημα της εξαγοράς παραμένει μυστικό, όμως η εταιρεία συσκευασμένων τροφίμων, με βάση τα οικονομικά της μεγέθη, δείχνει να έχει σημαντική αποτίμηση, η οποία ενισχύεται και από την επικείμενη ανάπτυξή της σε διεθνές επίπεδο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τζίρος της είναι πέριξ των 40 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά μετά τους φόρους κέρδη της το 2017 έφτασαν περίπου τα 5 εκατ. ευρώ. Την ίδια στιγμή τα κέρδη προς φόρων τόκων και αποσβέσεων EBITDA κινήθηκαν στα 6,33 εκατ. ευρώ.
Το 2018 εκτιμάται ότι έκλεισε με πωλήσεις περίπου 49 εκατ. ευρώ και EBITDA 11 εκατ. ευρώ, στοιχεία που αποτελούν και τη βάση για την αποτίμηση της εταιρείας. Αν υποθέσουμε λοιπόν έναν πολλαπλασιαστή της τάξης του 8 με 10 επί των EBITDA, τότε η αποτίμηση της εταιρείας φτάνει στα επίπεδα των 100 εκατ. ευρώ.
Επίσης σ’ αυτό θα πρέπει να συνεκτιμηθεί το γεγονός ότι η εταιρεία διαθέτει με βάση τα στοιχεία για το τέλος του 2017 καθαρό ταμείο στα 13 εκατ. ευρώ, ενώ έχει ίδια κεφάλαια 22 εκατ. ευρώ και συνολικό δανεισμό της τάξης των 5 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία ΠΑΛΙΡΡΟΙΑ – ΣΟΥΛΙΩΤΗΣ, δραστηριοποιείται στην παραγωγή συσκευασμένων τροφίμων για περισσότερα από 60 χρόνια. Διαθέτει τρεις παραγωγικές μονάδες στην Ελλάδα, τη Βουλγαρία και την Κίνα και προγραμματίζει επενδύσεις για τα επόμενα χρόνια άνω των 10 εκατ. ευρώ. Στο πλαίσιο του νέου επενδυτικού της πλάνου περιλαμβάνεται και η δημιουργία τρίτου εργοστασίου εκτός συνόρων και συγκεκριμένα στην Ιορδανία.
Στόχος είναι η άμεση πρόσβαση στην τοπική αγορά που θα δώσει σημαντική ώθηση στην περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρεία στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής, όπου υπάρχει υψηλή ζήτηση για ντολμαδάκια και άλλα έτοιμα εδέσματα. Η νέα μονάδα αναμένεται να ανοίξει μέσα στους επόμενους μήνες και χρηματοδοτείται από ιδίους πόρους.
Η Μέση Ανατολή αποτελεί ήδη μια από τις μεγαλύτερες αγορές που κατευθύνονται τα προϊόντα της ΠΑΛΙΡΡΟΙΑ – ΣΟΥΛΙΩΤΗΣ , η οποία είναι σήμερα η μεγαλύτερη ελληνική εταιρεία εξαγωγών έτοιμων γευμάτων, αποτελώντας τη Νο 1 παραγωγό εταιρεία Ντολμά στον κόσμο. Τα προϊόντα της εξάγονται σε περισσότερες από 50 χώρες παγκοσμίως, έχοντας ισχυρή παρουσία στην Ευρώπη, στις ΗΠΑ και τον Καναδά, τη Μέση Ανατολή και την Αυστραλία.
Η VNK Capital είναι ιδιωτική επενδυτική εταιρεία, που επενδύει σε ελληνικές και διεθνείς εταιρείες, οι οποίες κατέχουν ηγετική θέση στο χώρο τους, με σκοπό τη δημιουργία προστιθέμενης αξίας στις εταιρείες αυτές, μέσω καινοτόμων στρατηγικών και ευέλικτων χρηματοδοτικών σχημάτων, στοχεύοντας στην ανάπτυξή τους τόσο στην αγορά της Ελλάδας, αλλά κυρίως στις αγορές του εξωτερικού.
Τα κεφάλαια που επενδύει η εταιρεία έχουν προέλθει κυρίως από την πώληση της φαρμακευτικής Pharmathen στη BC Partners με τίμημα της τάξης των 500 εκατ. ευρώ. Σημαντικότερες συμμετοχές αποτελούν το 20% της Pharmathen, η ανερχόμενη φαρμακευτική εταιρεία Innovis (τζίρος περίπου 80 εκατ. ευρώ πέρυσι) και η Lamda Developemnt (συμμετοχή 12,8%).
Στόχος της στρατηγικής συνεργασίας μεταξύ της VNK Capital και της ΠΑΛΙΡΡΟΙΑ – ΣΟΥΛΙΩΤΗΣ, είναι η περαιτέρω ανάπτυξη των εξαγωγών της τελευταίας, οι οποίες σήμερα αντιπροσωπεύουν ποσοστό μεγαλύτερο του 85% των εσόδων της.