Ξεκίνησαν τα stress tests: Τα σενάρια για τις ελληνικές τράπεζες, ποιες συμμετέχουν

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) εγκαινίασε την Δευτέρα τα τεστ αντοχής 2025 (stress tests) σε ολόκληρη την ΕΕ και έδωσε στη δημοσιότητα τα μακροοικονομικά σενάρια. Η φετινή άσκηση έχει σχεδιαστεί για να παράσχει πολύτιμες πληροφορίες για την αξιολόγηση της ανθεκτικότητας του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα στο σημερινό αβέβαιο και μεταβαλλόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον.

Στα stress tests συμμετέχουν τρεις ελληνικές τράπεζες -Πειραιώς, Εθνική και Alpha Bank. H Eurobank θα εξεταστεί αργότερα λόγω της επικείμενης συγχώνευσης της θυγατρικής της στην Κύπρο με την Ελληνική Τράπεζα.

Τα stress tests σε ολόκληρη την ΕΕ το 2025 θα αξιολογήσoυν τις επιδόσεις των τραπεζών της ΕΕ βάσει ενός βασικού και ενός δυσμενούς σεναρίου σε χρονικό ορίζοντα τριών ετών, από το 2025 έως το 2027.

Το δυσμενές σενάριο βασίζεται σε μια αφήγηση υποθετικής επιδείνωσης των γεωπολιτικών εντάσεων, με μεγάλες, αρνητικές και επίμονες διαταραχές στο εμπόριο και την εμπιστοσύνη που έχουν έντονα αρνητικές επιπτώσεις στην ιδιωτική κατανάλωση και τις επενδύσεις, τόσο στο εσωτερικό όσο και σε παγκόσμιο επίπεδο.

Ο σοβαρός χαρακτήρας του δυσμενούς σεναρίου αντικατοπτρίζει τον σκοπό της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, ο οποίος είναι η αξιολόγηση της ανθεκτικότητας του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος σε ένα υποθετικό σοβαρά επιδεινωμένο μακροοικονομικό περιβάλλον. Η ΕΑΤ αναμένεται να δημοσιεύσει τα αποτελέσματα της άσκησης στις αρχές Αυγούστου 2025.

Πεδίο εφαρμογής της άσκησης

Tα stress tests αξιολογούν τη φερεγγυότητα των τραπεζών της ΕΕ σε ένα υποθετικό δυσμενές μακροοικονομικό σενάριο σε ορίζοντα τριών ετών (2025-27).

Οι στόχοι των stress tests είναι οι εξής:

• να αξιολογηθεί και να συγκριθεί η συνολική ανθεκτικότητα των τραπεζών της ΕΕ σε σχετικές σοβαρές οικονομικές διαταραχές,
• να εκτιμηθεί εάν τα επίπεδα των τραπεζικών κεφαλαίων είναι επαρκή για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες μπορούν να στηρίξουν την οικονομία σε περιόδους πίεσης,
• να ενισχύσει την πειθαρχία της αγοράς μέσω της διαφανούς δημοσίευσης συνεπών, λεπτομερών και συγκρίσιμων δεδομένων σε επίπεδο τράπεζας ανά τράπεζα,
• να παρέχει στοιχεία για τη διαδικασία εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης (SREP) που διεξάγεται από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές.
• Η δοκιμασία αντοχής σε επίπεδο ΕΕ θα διεξαχθεί σε δείγμα 64 τραπεζών - εκ των οποίων οι 51 από χώρες που είναι μέλη του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού (ΕΕΜ) - που καλύπτει περίπου το 75% του συνολικού ενεργητικού του τραπεζικού τομέα στην ΕΕ και τη Νορβηγία.

Βασικά στοιχεία των σεναρίων

Το δυσμενές σενάριο έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίσει τη σημαντική σοβαρότητα διαφόρων μακροοικονομικών και χρηματοπιστωτικών κλυδωνισμών σε όλες τις χώρες της ΕΕ. Βασίζεται σε μια υποθετική σοβαρή κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, συνοδευόμενη από όλο και πιο εσωστρεφείς εμπορικές πολιτικές σε παγκόσμιο επίπεδο, οι οποίες προκαλούν αύξηση των τιμών της ενέργειας και των βασικών εμπορευμάτων, διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού και δυσμενείς επιπτώσεις στην ιδιωτική κατανάλωση και τις επενδύσεις σε συνδυασμό με παγκόσμια οικονομική συρρίκνωση.

Η επιδείνωση των οικονομικών προοπτικών συνδέεται με μια διαρκή μείωση του ΑΕΠ της ΕΕ κατά 6,3% σωρευτικά, την περίοδο 2025-2027. Στο τέλος του ορίζοντα, η ανεργία στην ΕΕ προβλέπεται να είναι 6,1 ποσοστιαίες μονάδες (ΠΜ) πάνω από το βασικό της επίπεδο. Ο πληθωρισμός μετατοπίζεται προς τα πάνω σε 5,0% και 3,5% αντίστοιχα το 2025 και το 2026, προτού υποχωρήσει στο 1,9% το 2027.

Όπως και στο τεστ αντοχής σε ολόκληρη την ΕΕ το 2023, το φετινό σενάριο περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με την αύξηση της Ακαθάριστης Προστιθέμενης Αξίας (ΑΠΑ) σε 16 τομείς οικονομικής δραστηριότητας. Η εν λόγω ανάλυση θα βοηθήσει στην καλύτερη αξιολόγηση των επιδόσεων των τραπεζών της ΕΕ ανάλογα με το επιχειρηματικό τους μοντέλο και τα τομεακά ανοίγματά τους.

Tα σενάρια για τις ελληνικές τράπεζες

Μακροπρόθεσμα επιτόκια

• Βασικό σενάριο: 3,31% το 2025, 3,49% το 2026, 3,68% το 2027
• Δυσμενές σενάριο: 5,89% το 2025, 5,5% το 2026 5,24% το 2027

ΑΕΠ

• Βασικό σενάριο: Ανάπτυξη 2,5% το 2025, 2,3% το 2026, 2% το 2027
• Δυσμενές σενάριο: Υφεση 1,4% το 2025, 4,3% το 2026, 0,5% το 2026

Πληθωρισμός

• Bασικό σενάριο: 2,5% το 2025, 2,3% το 2026, 2,5% το 2027
• Δυσμενές σενάριο: 4,4% το 2025, 3,9% το 2026, 2,9% το 2027

Aνεργία

• Βασικό σενάριο: 9,8% το 2025, 9,1% το 2026, 8,5% το 2027
• Δυσμενές σενάριο: 11,4% το 2025, 13,6% το 2026, 14,7% το 2027

Ποιες τράπεζες περιλαμβάνονται