Ελλάκτωρ: Οι πιο κερδοφόρες δραστηριότητες εγγύηση για το ομόλογο 600 εκατ.

Τις πλέον κερδοφόρες δραστηριότητες οι οποίες έχουν εξασφαλισμένα έσοδα τα επόμενα έτη επιστρατεύει ο όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ, προκειμένου να εγγυηθεί την έκδοση ομολόγου συνολικού ύψους 600 εκατομμυρίων ευρώ.

Το ομόλογο θα εκδοθεί από τη θυγατρική εταιρεία του ομίλου, ELLAKTOR Value Plc, στην οποία περιλαμβάνονται η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, ο κλάδος των αιολικών πάρκων και η ΗΛΕΚΤΩΡ. Η τελευταία είναι η εταιρεία που υλοποιεί και διαχειρίζεται τις επενδύσεις της ΕΛΛΑΚΤΩΡ στη διαχείριση απορριμμάτων.

Πηγές του ομίλου αναφέρουν ότι πρόκειται για πρωτοβουλία που είναι συνεπής με την στρατηγική της διοίκησης, η οποία έχει χαρακτηρίσει ως μηχανές ανάπτυξης τις συμμετοχές που έχουν μεταφερθεί στην ELLAKTOR Value Plc, δηλαδή τις δραστηριότητες των παραχωρήσεων, των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και του περιβάλλοντος.

Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, δεν πρόκειται απλά για την έκδοση ενός ομολόγου αλλά για ένα πρωτοποριακό επενδυτικό προϊόν με σταθερές και εγγυημένες αποδόσεις, δεδομένου ότι το επιτόκιο δεν μπορεί να πέσει κάτω από 4%.

Οι δραστηριότητες των παραχωρήσεων, των αιολικών πάρκων και της διαχείρισης απορριμμάτων ρυθμίζονται από μακροχρόνιες συμβάσεις και ως εκ τούτου επηρεάζονται ελάχιστα από τις συνθήκες της αγοράς.

Ενδεικτικό παράδειγμα αποτελεί η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις η οποία ελέγχει το 65,75% της Αττικής Οδού, ενώ διαθέτει σημαντικά μερίδια στην Ολυμπία Οδό, τη Γέφυρα Ρίου Αντιρρίου, τον Αυτοκινητόδρομο Αιγαίου και τον Αυτοκινητόδρομο Μορέα.

Με εξαίρεση την Αττική Οδό, η σύμβαση της οποίας λήγει το 2024, ο μέσος όρος της διάρκειας των συμβάσεων που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις ανέρχεται σε 16 έτη.

Στην παρούσα φάση το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της εταιρείας, ύψους 50 εκατομμυρίων ευρώ ετησίως, προέρχεται από την καταβολή μερισμάτων της Αττικής Οδού, με την συνεισφορά των υπόλοιπων παραχωρήσεων να ανέρχεται σε περίπου πέντε εκατομμύρια ευρώ ετησίως. Το ποσό αυτό αναμένεται να αυξηθεί κατακόρυφα τα επόμενα έτη, δεδομένου ότι οι υπόλοιπες παραχωρήσεις εισέρχονται σε φάση ωριμότητας μετά τη λήξη της σύμβασης της Αττικής Οδού το 2024 και ως εκ τούτου η καταβολή μερίσματος θα είναι σημαντικά αυξημένη.

Η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις έχει εξασφαλίσει ροές εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ από τη σύμβαση της Αττικής Οδού έως το 2028, ακόμα και στην περίπτωση που χάσει από τον έλεγχό της τον οδικό άξονα.

Εκτός από την καταβολή του ετήσιου μερίσματος των 50 εκατομμυρίων ευρώ έως το 2025, η εταιρεία αναμένεται να εισπράξει την περίοδο 2026-2028 περί τα 115 εκατομμύρια ευρώ από την επιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου και των αποθεματικών της κοινοπραξίας που της αναλογούν.

Τα αιολικά πάρκα που διαθέτει ο όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ, συμπεριλαμβανομένων και εκείνων που θα τεθούν σε λειτουργία εντός του 2020, διαθέτουν υπογεγραμμένες συμφωνίες με τον ΛΑΓΗΕ με μέση διάρκεια 18,5 χρόνια και προκαθορισμένη εγγυημένη αμοιβή.

Ο όμιλος διαχειρίζεται αιολικά πάρκα συνολικής ισχύος 296 MW από τα οποία παράγει σε ετήσια βάση λειτουργικές ροές ύψους 33 εκατομμυρίων ευρώ.

Το ποσό αναμένεται να αυξηθεί το 2020 σε 56 εκατομμύρια και σε 66 εκατομμύρια ευρώ το 2021, δεδομένου ότι ο σχεδιασμός για το 2020 προβλέπει την αύξηση της παραγόμενης ενέργειας σε 491 MW και σε 579 MW το επόμενο έτος.

Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων που θα αντληθούν από την έκδοση του ομολόγου, θα διατεθούν για την αναδιάρθρωση του δανεισμού του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ο οποίος ανέρχεται σε περίπου 1,4 δισ. ευρώ. Σχεδόν το ένα τρίτο αφορά σε δάνεια που συνδέονται με την Αττική οδό και τον Αυτοκινητόδρομο Μορέα (Κόρινθος – Τρίπολη – Καλαμάτα και Λεύκτρο – Σπάρτη) τα οποία εξυπηρετούνται από τα έσοδα των δύο οδικών αξόνων.