Προσφορές ρεκόρ για το ομόλογο της Aramco

Έσπασε τα... κοντέρ το επενδυτικό ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε για την έκδοση ομολόγων της Aramco, καθώς ο κολοσσός του πετρελαίου ζητούσε από την αγορά 10 δισ. δολ., ενώ προσφέρθηκαν από τους επενδυτές 85 δισ. δολ. Η τιμολόγηση της έκδοσης αναμένεται αργότερα σήμερα.

Πριν προχωρήσει η έκδοση, που ήταν σπασμένη σε έξι διαφορετικά κομμάτια τίτλων, ο υπουργός Ενέργειας της Σαουδικής Αραβίας εκτιμούσε ότι θα προσφέρονταν 30 δισ. δολ., αλλά η ζήτηση των ομολόγων ξεπέρασε όλες τις εκτιμήσεις.

Τα ομόλογα της Aramco έσπασαν το προηγούμενο ρεκόρ υπερκάλυψης σε έκδοση τίτλων στο χώρο των αναδυόμενων αγορών, που κατείχε από πέρυσι το Κατάρ, με την υπερκάλυψη κατά 52 δισ. ευρώ της έκδοσης ομολόγων του Κατάρ. Ξεπερνά, επίσης, την υπερκάλυψη έκδοσης της ίδιας της Σαουδικής Αραβίας, που είχε σημειωθεί το 2016, όταν η πετρελαϊκή υπερδύναμη συγκέντρωσε προσφορές 67 δισ. δολ. πάνω από το ποσό που ζητούσε.

Η ζήτηση που εκδηλώθηκε εξηγείται και από το γεγονός ότι η Aramco θα έπρεπε να έχει, με βάση τα οικονομικά της στοιχεία, υψηλή πιστωτική βαθμολογία, εφάμιλλη των μεγάλων της αγοράς πετρελαίου, όπως η Exxon Mobil και η Shell. Παρ' όλα αυτά, επειδή η βαθμολογία της Σαουδικής Αραβίας είναι χαμηλότερη και λειτουργεί σαν «ταβάνι» για τη βαθμολογία της Aramco, οι νέοι τίτλοι δεν πήραν από τους οίκους αξιολόγησης τη βαθμολόγηση που θα τους άξιζε.

Η επιτυχία της έκδοσης ομολόγων, όπως εκτιμούν αναλυτές, λειτουργεί σαν πρόκριμα για την εισαγωγή του ομίλου στο Χρηματιστήριο, καθώς επιβεβαιώθηκε ότι υπάρχει ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον. Πάντως, δεν λείπει ο προβληματισμός για το γεγονός ότι η εταιρεία δεν παύει να είναι «βραχίονας» του κράτους της Σαουδικής Αραβίας.