Διαλύονται οι τραπεζικές μετοχές - Στο 99,9% οι απώλειες από το 2013

Σε τροχιά ελεύθερης πτώσης κινούνται και σήμερα οι τραπεζικές μετοχές καταγράφοντας απώλειες άνω του 2% μηδενίζοντας το κοντέρ. Αυτήν την ώρα, ο δείκτης των τραπεζών υποχωρεί κατά 5% ενώ ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στις 601 μονάδες καταγράφοντας απώλειες 2,45%.

Η κατάσταση δεν χρειάζεται βαθιές αναλύσεις: αρκεί να αναλογιστεί κανείς ότι η αύξηση της Τράπεζας Πειραιώς στο πλαίσιο της τρίτης ανακεφαλαιοποίησης το 2015, μια περίοδο όπου η χώρα βρέθηκε με το ένα πόδι εκτός ευρώ και επιβλήθηκαν στις τράπεζες capital controls, πραγματοποιήθηκε σε τιμή που αντιστοιχούσε σε 0,003 ευρώ ανά μετοχή, και, από τότε υποχωρεί 85%.

Η εικόνα για όσους επένδυσαν στην τρίτη ανακεφαλαιοποίηση είναι σοκαριστική καθώς χάνουν πάνω από το 50% των κεφαλαίων τους ενώ όσοι συμμετείχαν και στις προηγούμενες δυο ανακεφαλαιοποιήσεις, που πραγματοποιήθηκαν το 2013 και 2014, σήμερα χάνουν το 99,9% των χρημάτων τους!

Μεγαλύτερος χαμένος το ελληνικό δημόσιο και κατ’ επέκταση οι φορολογούμενοι. Από το 2013 μέχρι το 2015 τοποθετήθηκαν, μέσω των ανακεφαλαιοποιήσεων, περίπου 55 δισ. ευρώ εκ των οποίων τα 40 δισ. ευρώ ήταν κρατική συμμετοχή και τα 15 δισ. ευρώ ιδιωτικά κεφάλαια. Από αυτά, τα 40 δισ. ευρώ του κράτους σήμερα έχουν μηδενιστεί – πρόκειται για ένα αδιανόητο ποσό που θυσιάστηκε στο πλαίσιο της «διαπραγμάτευσης» του 2015 και των ανοησιών ότι «θα μας δώσουν τα λεφτά γιατί δεν τους συμφέρει να διαλύσουμε το ευρώ» και ότι «το να κλείσουν οι τράπεζες είναι τόσο πιθανό όσο να μην ανατείλει αύριο ο ήλιος». Και πολλά άλλα. Ανάλογες είναι και οι απώλειες για τους ιδιώτες μετόχους. Τα 40 δισ. ευρώ που χάθηκαν από το δημόσιο αντιστοιχούν σε ΕΝΦΙΑ για 16 χρόνια!

* Η Alpha Bank προχώρησε σε reverse split με αναλογία με 1ν/50π και η τιμή αύξησης διαμορφώθηκε στα 2 ευρώ, η Εθνική με αναλογία 1ν/15 και η τιμή της αύξησης διαμορφώθηκε στα 0,3 ευρώ, η Eurobank με αναλογία 1ν/100π και η τιμή διαμορφώθηκε στο 1 ευρώ και η Πειραιώς 1ν/100π και η τιμή της αύξησης διαμορφώθηκε στα 0,3 ευρώ.

Σημειώνεται ότι η μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς που η μετοχή της πρακτικά πλέον έχει μηδενιστεί, άντλησε το 2014 από ιδιώτες επενδυτές 1,71 δισ. ευρώ στην τιμή των 1,7 ευρώ ανά μετοχή. Λίγους μήνες μετά, και μετά τον εκτροχιασμό του 2015, η τράπεζα προχώρησε σε νέα ανακεφαλαιοποίηση με τιμή 0,003 ευρώ!

Οι τιμές που πραγματοποιήθηκαν οι αυξήσεις κεφαλαίου των 4 τραπεζών αντιστοιχούσαν σε αποτίμηση των παλαιών μετοχών συνολικού ύψους 750 εκατ. ευρώ, όταν το καλοκαίρι του 2014 η αξία τους ξεπερνούσε τα 30 δισ. ευρώ. Σε 16 μήνες, χάθηκαν αξίες ύψους 33 δισ. ευρώ! Ουσιαστικά οι παλαιές μετοχές, όπως και τα warrants που ήταν συνδεμένα μαζί τους, μηδενίστηκαν και όλοι όσοι μετείχαν στην πρώτη και δεύτερη ανακεφαλαιοποίηση έχασαν τα χρήματά τους.

Αν προσαρμοστούν οι τιμές των μετοχών στα reverse split, και τη μείωση του αριθμού μετοχών των τραπεζών, τότε για να ανακτήσουν τις απώλειες και να επανέλθουν στα επίπεδα του 2013 η μετοχή της Πειραιώς από 0,92 ευρώ σήμερα θα πρέπει να φτάσει τα 3.400 ευρώ, η Εθνική Τράπεζα από το 1 ευρώ στα 643 ευρώ, η Eurobank από 0,463 ευρώ στα 154 και η Alpha Bank -που εμφανίζει τις μικρότερες συγκριτικά απώλειες – θα πρέπει από το 1,1 ευρώ να ανέλθει στα 22 ευρώ.

*Reverse split είναι η μείωση του μετοχικού κεφαλαίου και η αντικατάσταση των μετοχών με νέες. Για παράδειγμα η Πειραιώς προχώρησε στην αντικατάσταση των παλαιών μετοχών σε αναλογία 1 νέα για κάθε 100 παλαιές το 2015 και κατόπιν το 2017 σε νέο reverse split με αναλογία 1 νέα μετοχή για κάθε 20 μετοχές.

Για την ιστορία η διάθεση των νέων μετοχών της Eurobank στο πλαίσιο της 3ης ανακεφαλαιοποίησης που έγινε από την κυβέρνηση Σύριζα – ΑΝΕΛ, καθοριστηκέ στο 1 λεπτό: η ιδιωτικοποίηση της τράπεζας το 2014 είχε γίνει στην τιμή των 0,31 ευρώ ανά μετοχή τιμή που από τον Σύριζα είχε χαρακτηριστεί ως «έγκλημα σε τιμή ευκαιρίας»